【資料圖】

昨日大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.69%，深成指跌0.91%，創業板指跌0.91%。北向資金全天凈賣出40.35億元。美聯儲公布6月會議紀要，顯示其可能進一步收緊貨幣政策，但收緊速度要慢于2022年初以來貨幣政策的快速加息。美股三大指數均小幅收跌，道指跌0.37%，標普500指數跌0.2%，納指跌0.18%。

在今日的券商晨會上，銀河證券認為，A股下半年仍處于布局時點，震蕩上行概率較大；中金公司指出，持續看好人形機器人商業化加速下運控部件的產業機遇；開源證券認為，資本管理精細化、輕資本轉型領先的上市銀行占優。

銀河證券：A股下半年仍處于布局時點 震蕩上行概率較大

銀河證券指出，展望下半年A股市場走勢，正處于周期更替的“蘊新”時刻，加之政策面催化，2023年下半年仍處于布局時點，震蕩上行概率較大，但期間或顯波折。建議關注以下“2+1”主線輪動：(1)國產科技替代創新：電子(半導體、消費電子)、通信(光芯片、運營商轉型數字經濟平臺)、計算機(AI算力、數據要素、信創)以及傳媒(游戲、廣告、平臺經濟)等。(2)貫穿全年的主線“中特估”：能源、電力、基建、房地產產業鏈等。(3)業績績優、政策支持下迎來反彈契機的大消費細分領域：食品飲料(白酒、啤酒)、醫藥(創新藥、中藥)、周期底部農林牧漁(豬周期)以及汽車產業鏈(部分新能車、汽車零部件)等。

中金公司：持續看好人形機器人商業化加速下運控部件的產業機遇

中金公司指出，人形機器人整體仍然處于0-1的階段，但2023年以來企業端的持續涌入及政策端的加碼持續催化產業方向確立，此外AI賦能之下人形機器人的應用潛力也大幅提升。而人形機器人核心運控模組主要有三大部分，分別為靈巧手、旋轉關節和直線關節。本土廠商在規模化降本以及諸如空心杯、無框力矩電機、絲杠等產品上也具有比較優勢，持續看好人形機器人商業化加速下運控部件的產業機遇。

開源證券：資本管理精細化、輕資本轉型領先的上市銀行占優

開源證券認為，銀行估值與EVA、RAROC高度相關，投資者逐漸理解后將更加關注銀行價值創造能力，由資本管理重構的估值重估之路由此開啟。(1)銀行經營由重變輕，依賴于土地信用的高擴張轉向輕型化、綜合化，RWA增速有望更好匹配。(2)資本監管改革效能釋放，資本資源的分配或將更加高效合理。(3)資本工具發行更市場化，低利率環境有望促進常態發行。資本新規落地或將引導銀行提高資本使用效率，促進銀行優化資本結構、提高資本回報率，銀行板塊估值得以提振，資本管理精細化、輕資本轉型領先的上市銀行占優。

本文轉載自“財聯社”，智通財經編輯：陳雯芳。